Калькулятор капитала и пассивного дохода

Это справка о прошлом, а не подсказка, что ставить в поле. Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR) — это все акции индекса вместе с дивидендами. За 21 полный год, с 31.12.2004 по 30.12.2025, он вырос с 552,22 до 7 321,15 пункта — в среднем на 13,1 % в год. За тот же 21 год цены в стране выросли примерно в 5 раз (инфляция в среднем 8,0 % в год по данным Росстата), значит сверх инфляции индекс дал около 4,7 % в год.

Ставка — самое чувствительное поле на странице. Три пункта в ту или другую сторону меняют капитал на горизонте 20 лет почти вдвое. Поэтому любой такой расчет — вилка, а не число: имеет смысл смотреть, как результат ведет себя в диапазоне, а не запоминать одну цифру.

Инфляция за те же годы — и она снижается. Считается как декабрь к декабрю предыдущего года, среднее геометрическое (складывать проценты по годам и делить на их число нельзя — это дает завышенную цифру).

• за 21 год, 2005–2025: 8,0 % в год — цены выросли в 5,0 раза
• за последние 20 лет, 2006–2025: 7,9 % в год
• за последние 15 лет, 2011–2025: 7,1 % в год
• за последние 10 лет, 2016–2025: 6,3 % в год
• 2025 год: 5,6 %; июль 2026 к июлю 2025: 6,0 %; цель Банка России: 4 %

Инфляцию и доходность нельзя менять по отдельности. Если ставить инфляцию ниже, то и доходность рынка надо опускать: разница между ними — то, что реально прибавляет к вашей покупательной способности, — за 21 год составила около 4,7 % в год и почти не зависит от того, какими были номинальные проценты. Опустить одну инфляцию и оставить прежнюю доходность значит нарисовать себе результат, которого не было.

Одна дата замера ничего не решает — смотреть надо на все окна сразу. «Окно» — это отрезок, который человек реально просидел в рынке: вошел в такой-то месяц, вышел через N лет. Мы посчитали все такие окна, какие уместились в историю индекса, сдвигая начало на месяц. Все числа — % годовых в рублях, с дивидендами, до налогов и комиссий.

• 10 лет (162 окна): худшее 4,6 % · середина 12,5 % · лучшее 19,5 %
• 15 лет (102 окна): худшее 5,1 % · середина 11,8 % · лучшее 17,3 %
• 20 лет (42 окна): худшее 7,8 % · середина 13,4 % · лучшее 14,8 %

Из этого видно две вещи. Первая: чем длиннее срок, тем уже разброс — на десяти годах разница между худшим и лучшим входом почти пятикратная, на двадцати ее почти нет. Вторая: ни одно двадцатилетнее окно за всю историю индекса не дало 16 % годовых, лучшее — 14,8 %, и это вход в марте 2003 года, на самом дне после кризиса 1998-го.

Насколько замер зависит от того, когда закончить. Одно и то же начало — конец 2004 года — дает: 16,4 % годовых, если закончить в конце 2021-го; 13,1 %, если в конце 2025-го; 11,7 %, если сегодня. Разница не в доходности, а в том, что рынок с начала 2026 года упал на 17 %. Поэтому одна цифра «доходность рынка» не существует — существует диапазон.

Две оговорки, без которых эта цифра врет.

• «Брутто» значит «до налогов и комиссий». Налог с дивидендов, комиссии брокера и фонда здесь не вычтены — у реального человека результат ниже.
• Это справка, а не прогноз и не ориентир. Прошлое не определяет будущее. Ставку в калькуляторе задаете вы.

Источник: Московская биржа, дневные значения индекса MCFTR — 5 880 торговых дней с 26.02.2003 по 21.08.2026. Окна посчитаны по этим данным. Инфляция — Росстат, индекс потребительских цен декабрь к декабрю; значения с 2013 года сверены с рядом Банка России. Проверено 24.08.2026.

• Шаг расчета — один месяц. Никаких упрощенных годовых формул: каждый месяц проходится отдельно.
• Пополнение вы задаете сами. Это сумма, которую вы откладываете каждый месяц; каждый следующий год она увеличивается на заданный процент. Расходы в расчете не вычитаются из пополнения — они нужны только для того, чтобы понять, с какого года капитал сможет вас содержать.
• Расходы растут вместе с инфляцией. Отдельного поля для скорости их роста нет: она равна инфляции, которую вы указали ниже. Это значит, что в расчете вы сохраняете сегодняшний уровень жизни, а не начинаете экономить со временем.
• Пополнение вносится в конце месяца и начинает приносить доход со следующего. Это консервативнее, чем считать взнос в начале месяца: на нашей вилке вводных разница в итоговом капитале выходит от 0,6 % до 2,2 % в меньшую сторону.
• Проценты начисляются каждый месяц на текущий остаток, но зачисляются на счет в конце выбранного периода — и только с этого момента сами начинают приносить проценты. Это и есть капитализация.
• Годовая ставка — до капитализации. При начислении раз в год 16 % годовых означают ровно 16 %. При начислении каждый месяц те же 16 % дают 17,23 % фактических за год, и капитал за 20 лет выходит примерно на 14 % больше. Поэтому фактическая ставка всегда показана рядом с полем ввода, а по умолчанию стоит начисление раз в год — чтобы 16 % значили 16 %.
• 🔴 Доход с капитала и пассивный доход — разные числа. «Доход с капитала за год» — это все, что капитал заработал: капитал × ставка выплат. «Пассивный доход» — та часть, которую можно забирать бесконечно, не проедая капитал: остальное должно остаться внутри, чтобы капитал успевал за ростом ваших расходов. Считается как капитал × (ставка выплат − инфляция) ÷ (1 + инфляция), потому что расходы растут вместе с инфляцией. При ставке 15 % и инфляции 7,9 % это 6,6 % годовых — меньше половины валового дохода.
• «В сегодняшних деньгах» — сумма, поделенная на (1 + инфляция) в степени числа лет от текущего года. Показывает покупательную способность, а не цифру на счете.
• Год начала в прошлом. Расчет все равно идет по той ставке, которую задали вы, а не по фактической доходности рынка за те годы. Это модель «что было бы при такой ставке», а не история.
• Проверка сходимости: начальный капитал + все пополнения + все начисленные проценты в точности равны итоговому капиталу.

Чего расчет не учитывает: налоги (НДФЛ с дохода от инвестиций), комиссии брокера и фондов, просадки рынка и то, что доходность в реальности не бывает одинаковой каждый год. Реальный результат будет отличаться — и чаще в меньшую сторону.

🔒 Все считается прямо в вашем браузере. Введенные суммы не отправляются ни к нам, ни куда-либо еще, и нам не видны. Чтобы расчет был на месте, когда вы вернетесь, браузер запоминает ваши числа у вас на устройстве — стереть их можно кнопкой «Начать заново» внизу страницы. На чужом или общем компьютере лучше нажать ее, уходя. Для обезличенной статистики посещений сайт использует Яндекс.Метрику. Все поля калькулятора и блоки с суммами помечены служебными классами Метрики так, чтобы их содержимое не попадало в записи Вебвизора.